挂单交易方式：不同类型挂单的应用场景和策略

挂单交易是一种常见的交易方式， 允许投资者在预设的价格条件下自动执行交易指令， 避免了因手动操作而错过交易机会或造成损失。 本文将详细解析各种挂单交易方式， 并分析其应用场景和策略， 帮助您更好地理解和运用挂单交易。

一、 按价格条件设置分类

1. 限价挂单

买入限价挂单: 投资者设定一个低于当前市场价格的买入价格， 当市场价格达到或低于该限价时， 交易系统会自动执行买入指令。 例如， 某股票当前价格为 50 元， 投资者认为 45 元是一个理想的买入价位， 就可以设置买入限价挂单 45 元。 当股价跌至 45 元或更低时， 系统自动买入。

卖出限价挂单: 投资者设定一个高于当前市场价格的卖出价格， 当市场价格达到或高于该限价时， 交易系统会自动执行卖出指令。 比如， 投资者持有某股票， 当前价格为 50 元， 预期股价涨到 55 元时卖出获利， 就设置卖出限价挂单 55 元， 当股价涨至 55 元或更高时， 系统自动卖出。

2. 止损挂单

买入止损挂单: 投资者设定一个高于当前市场价格的买入价格， 当市场价格达到或高于该止损价时， 交易系统会自动执行买入指令。 通常用于投资者预期市场价格将突破某一关键价位并继续上涨时， 以避免错过上涨行情。 例如， 某股票当前价格为 50 元， 投资者认为如果股价突破 55 元， 上涨趋势确立， 就设置买入止损挂单 55 元， 当股价涨至 55 元或更高时， 系统自动买入。

卖出止损挂单: 投资者设定一个低于当前市场价格的卖出价格， 当市场价格达到或低于该止损价时， 交易系统会自动执行卖出指令。 主要用于控制损失， 当投资者持有股票， 担心股价下跌过多时， 设置一个止损价位， 一旦股价跌至该价位， 系统自动卖出止损。

二、 按交易策略和盈利目标分类

1. 止盈挂单

用途: 投资者设定一个盈利目标价格， 当市场价格达到或超过该止盈价时， 交易系统自动执行卖出操作， 锁定利润。

应用场景: 例如， 投资者买入某股票后， 根据自己的盈利预期设置止盈挂单， 当股价涨到止盈价位时， 系统自动卖出， 确保盈利得以实现。

2. 双向挂单

用途: 投资者同时设定一个获利挂单和一个止损挂单。 当市场价格向有利方向变动达到获利挂单价格时， 获利挂单成交， 止损挂单自动失效; 反之， 当市场价格向不利方向变动达到止损挂单价格时， 止损挂单成交， 获利挂单自动失效。

应用场景: 这种挂单方式可以在一定程度上锁定利润和控制风险， 适用于市场行情波动较大且方向不太明确的情况。

三、 按挂单的复杂程度和特殊条件分类

1. 循环挂单

定义: 投资者同时订立交易品种相同、 挂单数量相同、 交易方向相反、 以及挂单买入价低于挂单卖出价的首笔和次笔两笔挂单。

执行逻辑: 当银行相应报价达到首笔挂单价格时， 首笔挂单成交， 同时次笔挂单生效， 之后当银行相应报价达到次笔挂单价格时， 次笔挂单成交， 同时首笔挂单再次生效， 依次循环。

失效条件: 挂单到期或客户撤销挂单， 循环挂单失效。

2. 一对多挂单

定义: 投资者同时订立交易币种相同、 交易品种不同、 交易方向相同、 按选择顺序排列的两个或两个以上一系列挂单。

执行逻辑: 当银行相应报价达到其中一笔挂单的挂单价格时， 该笔挂单成交， 其他挂单失效; 当相应报价同时达到多笔挂单的挂单价格时， 排序最前的挂单成交， 其他挂单失效。

限制: 一对多挂单最多只能同时订立 6 个挂单。

3. 触发挂单

定义: 投资者订立以触发价格为生效条件的挂单， 当银行相应报价达到触发价格时， 交易挂单生效， 之后当银行相应报价达到交易挂单价格时， 挂单交易成交。

4. 追加挂单

定义: 投资者在获利挂单、 止损挂单、 双向挂单的基础上附加另一挂单， 该挂单可以为获利挂单、 止损挂单或双向挂单之一。

前提条件: 追加挂单买卖方向须与主挂单买卖方向相反。

生效条件: 追加挂单属于或有挂单， 需与主挂单一并订立， 并仅在主挂单成交后生效， 当主挂单为双向挂单时， 客户仅可选择在获利或止损一方追加挂单， 双向挂单成交时， 只有在主挂单成交方向追加的挂单才能生效。

挂单交易方式的种类繁多， 每种挂单方式都有其独特的应用场景和策略。 投资者需要根據自身的交易目标、 风险偏好和市场行情选择合适的挂单类型， 并结合实际情况进行灵活运用。